#MARKETBEAT Q4 2024

Представляем MarketBeat Q4 2024 — квартальный отчет о ключевых трендах в коммерческой недвижимости и макроэкономике России от CMWP

Экономика. Темпы роста экономики снизились, а противоречивая динамика инфляционных индикаторов привела к сохранению ключевой ставки без изменений. Кредитный импульс продолжил снижаться, при этом неопределенность в отношении траектории ставки сохраняется.
Рынки капитала. Инвестиции в основные сегменты коммерческой недвижимости к концу года выровнялись в процентном соотношении, диапазон ставок капитализации расширился.
Офисы. На рынке ожидается замедление деловой активности и более осторожная инициация новых крупных сделок. Дефицит предложения сохранится, а ставки аренды продолжат расти в пределах инфляции.
Склады. Рынок переходит к снижению деловой и спекулятивной активности на фоне жесткого экономического фона. Ставка аренды и цена продажи выросли.
Ритейл. Потребительские траты сфокусированы на товарах повседневного спроса. Объемы нового строительства выросли, а на рынок вышло рекордное количество новых брендов.
Гостиницы. Предыдущие годы стали для рынка периодом активного роста операционной выручки и рентабельности. На этом фоне ожидания остаются сдержанными из-за неопределенности в развитии экономики.

Денежно‑кредитная политика вошла в фазу паузы: ставка зафиксирована на пиковом уровне, а траектория ее снижения сдвигается ближе к 2026 году, что делает период «дорогих денег» длиннее ожидавшегося.
Инвестиционный рынок коммерческой недвижимости прошел через сжатие после рекордного 2023 года, но не обрушился: активность перешла в новую конфигурацию с иным балансом сегментов и типов инвесторов.
Московский офисный рынок завершил год на фоне дефицита качественных площадей и всплеска крупных покупок под штаб‑квартиры, что радикально изменило структуру спроса между классами А и B.
Складской рынок подтвердил статус одного из самых устойчивых сегментов: рекордный спрос, доминирование e‑commerce и BTS, а также активный рост формата Light Industrial в Московском регионе и РФ.
В торговой недвижимости спрос сместился в сторону повседневного потребления и развлечений, при этом рынок пережил новую волну открытия брендов и точечное оживление строительства.
Гостиничный рынок Москвы показал двузначный рост ключевых операционных показателей, но одновременно столкнулся с охлаждением деловой активности и ростом издержек, что ставит новые вопросы к устойчивости моделей 2025 года.

Практическая ценность:

Инвесторам и банкам
Отчет содержит необходимые данные для бенчмаркинга доходности разных сегментов коммерческой недвижимости (через ставки капитализации и коммерческие условия), которые не ограничиваются вводными для финансовых моделей, но также позволяют провести качественную оценку привлекательности каждого сегмента для инвестиций в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Девелоперам и собственникам
Актуальные и точные данные по новому строительству, спросу, уровню вакансии и ставкам позволяют ключевым игрокам лучше чувствовать конъюнктуру рынка, видеть тенденции, оценивать риски и учитывать прогнозы для принятия ответственных решений, связанных с портфелем недвижимости.
Арендаторам
Аналитика по текущему уровню вакансии и диапазону арендных ставок дает компаниям переговорное преимущество, а также позволяет детально изучить рынок перед принятием решения по продлению аренды или выбором нового объекта.
Оценщикам и консультантам
Отчет приводит актуальные данные и прогнозы по ставкам аренды, ставкам капитализации, структуре сделок, которые можно использовать в финансовых моделях, для переоценки портфелей и подготовки стратегических рекомендаций.

Скачайте полный отчет, чтобы увидеть:

Структуру инвестиционных сделок и обновленные ставки капитализации.
Обзор экономической конъюнктуры и ее влияния на все сегменты коммерческой недвижимости.
Обзор текущей ситуации и трендов каждого из сегментов коммерческой недвижимости с применением уникальных топографических инструментов анализа.
Прогнозы для каждого из сегментов и детальный разбор предпосылок к реализации сценариев — динамика изменений ключевых показателей рынка коммерческой недвижимости (новое строительство, спрос, вакансия, ставка аренды и цена продажи).
Ряды данных, карты и графики по каждому сегменту.