Неопределенность в глобальной экономике будет стимулировать активность на рынке коммерческой недвижимости в 2016 г.

• Валютные колебания сохранят свое воздействие на региональные рынки
• Ключевые рынки остаются в фокусе внимания, но альтернативные сектора растут
• Инвесторы выглядывают за привычные рамки, это станет ключевым изменением 2016 г.

Канны, 15 марта 2016 года — Новые источники капитала, неудовлетворенный спрос и высокий уровень предложения долгового финансирования могут способствовать увеличению общего объема сделок на глобальном рынке коммерческой недвижимости на 4%, и общий уровень инвестиций в коммерческую недвижимость всего мира составит 1,34 трлн, сообщает ООО «Кушман энд Вэйкфилд».

Отчет «Atlas Outlook 2016», представленный ООО «Кушман энд Вэйкфилд» на MIPIM на стенде компании (R7 G9), содержит описание структуры международного рынка капиталов в 2015 г. и прогноз на текущий год.

Исследование показывает, что объем сделок на рынке коммерческой недвижимости упал впервые за 6 лет, но всего на 2%. Таким образом, общая сумма инвестиций в коммерческую недвижимость всего мира составила $1,29 трлн. Это отражает рост курса доллара и снижение активности в Азии, особенно — на рынке земельных участков. Исключая сделки по земельным участкам, глобальный показатель вырос на 8%.

Колебания курсов валют существенно повлияли на ситуацию, способствуя привлечению все большего количества инвесторов в США и сдерживая уровень инвестиций в прочих валютах. В долларовом выражении уровень инвестиций в мировой рынок коммерческой недвижимости упал на 2%, но вырос на 17% в пересчете на евро. Подобный «перекос» особенно заметен в рамках региона EMEA, где при падении долларовых показателей, показатели в евро выросли на 23%.

Крупнейшим рынком капитала стали Соединенный Штаты Америки — на долю США приходится 39% мировых инвестиций. В пятерку лидеров также входят Китай, Великобритания, Германия и Япония. При этом самый стремительный рост объема сделок аналитики наблюдают в странах Европы — в Италии, Норвегии, Дании и Португалии.

США остаются и крупнейшим трансграничным инвестором, несмотря на то, что сумма вложений местных инвесторов в мировой рынок недвижимости упала на 6%, доля США в общем объеме трансграничных инвестиций составила 20%.

Хотя в 2015 г. показатели снизились, в текущем году, согласно прогнозу ООО «Кушман энд Вэйкфилд», объем сделок на мировом рынке недвижимости достигнет высочайшего уровня.

Геополитическая ситуация, продолжительное восстановление экономик, волатильность и растущая неопределенность привели к тому, что инвесторы сегодня ищут новые пути и новые рынки для эффективных вложений. Это способствует росту спроса на недвижимость как на инвестиционный актив. Таким образом, мы прогнозируем рост объема сделок на мировом рынке недвижимости на 4%, показатель может вырасти в случае стабилизации ситуации в мире. В краткосрочной перспективе мы увидим развитие офисного рынка, рост ставок на помещения прайм категории в ключевых рынках США (Нью-Йорк, Сан-Франциско, Лос-Анджелес, Бостон) составит 4-5%. Аналогичный рост будет продемонстрирован в Лондоне, Дублине, Стокгольме, Мадриде, Сиднее, Шанхае, Токио.

Прогноз на 2016 г.: уровень инвестиций по регионам

• EMEA — Низкая стоимость капитала в Европе и дальнейшее количественное смягчение способствуют увеличению стоимости активов и удержат заемный капитал на высоком уровне. Это увеличивает риск нерационального использования капитала, но также способствует усилению активности на рынке в краткосрочном периоде. Ожидается, что в текущем году уровень инвестиций в регионе вырастет на 5-10% по сравнению с аналогичным показателем минувшего года, а ставки капитализации упадут на 30 базисных пунктов.
• Рынок Северной Америки в 2016 г. продолжит демонстрировать устойчивые показатели за счет активности США и стабильного спроса со стороны пользователей недвижимости. Ключевые города с растущей экономикой (Чикаго, Лос-Анджелес, Бостон и т.д.) будут и в дальнейшем привлекать большую часть покупателей. Что касается Канады, низкие цены на нефть и снижающийся курс местной валюты оказали негативное влияние на рынок, но сильнее всего рост сдерживает высокая стоимость активов, а также их огарниченная доступность. Несмотря на это, спрос сохранится в Торонто и Ванкувере.
• Азиатско-Тихоокеанский регион — В 2016 г. вновь ожидается рост уровня инвестиций, рынок земельных участков будет устойчивым, а спрос на готовые коммерческие помещения будет стабильно расти. Ключевые стратегии будут сосредоточены на Японии и Австралии, но активность здесь может снизиться из-за недостатка предложения. Для достижения устойчивого роста показателей на региональном уровне прочие рынки должны компенсировать влияние этого фактора. Наибольшая активность будет сконцентрирова в ключевых городах Китая — в особенности в Шанхае — а также в Сингапуре и Южной Корее. Другие приоритетные рынки, такие как Тайбэй, Окленд и вторичные города в ключевых странах, также продемонстрируют устойчивость.

Стратегический фокус в текущем году должен быть направлен на активы, которые работают на пользователя, а не на банкира. Ключевым параметром актива станет его эффективность, а не сегмент, к которому он относится. Инвесторы будут вовлекать лучшие локальные ресурсы, что будет в итоге выражаться в увеличении числа совместных предприятий и сделок по слиянию и поглощению.

Мы увидим увеличение активности в разных секторах, включая сегмент многофункциональных помещений, спросом здесь будут пользоваться помещения с высокой вариативностью назначений. Стратегически правильным фокусом станут города, а не страны или сектора, но события будут развиваться по принципу «изменения, а не рост», инвесторам нужна стабильность и высокие финансовые показатели".

Чтобы скачать полную версию отчету, нажмите здесь