Объем инвестиций в недвижимость в мире сократился до $1,02 трлн

Тем не менее, показатели спроса остаются на рекордно высоком уровне. По данным отчета, самую активную роль на рынке играют внутренние и региональные инвесторы, а не глобальные игроки. Активность участников рынка сдерживают многие факторы: высокие цены, нехватка акций, нежелание выходить на более рискованные рынки или инициировать рост цен, учитывая неопределенные перспективы движения процентных ставок и изменения условий роста.

В зависимости от региона, рыночные тенденции имеют существенные отличия. В Северной Америке наблюдается рост объема инвестиций в коммерческую недвижимость почти на 13% и это самый высокий показатель за последние пять лет. В то же время, в Европе и Азии объем инвестиций упал на 12%, а в некоторых регионах наблюдается еще большее падение, например, в странах Латинской Америки этот показатель сократился на 38,5%, а в странах Ближнего Востока на 65,5%.

Наличие сдерживающих факторов, таких как геополитическая нестабильность, означает, что в предстоящие месяцы экономический рост останется под вопросом. В результате, инвесторы будут неоправданно ожидать роста доходности недвижимости. Если инвесторы продолжат полагаться на ошибочное мнение о продолжении цикла роста, это может привести к падению доходов в 2020 году. Тем не менее, покупатели должны изыскать дополнительные возможности, если хотят распределить капитал с учетом возможных альтернатив и отдать предпочтение жилой недвижимости/многоквартирным домам.

На фоне благоприятного сочетания рисков, ликвидности и устойчивого роста европейские города остаются наиболее привлекательными для иностранных инвесторов: они занимают 12 позиций в топ-25 городов, интересных для инвестиций. На втором месте США — семь городов, затем следует Азия с шестью городами в рейтинге. Однако наиболее впечатляющий рост доли рынка за последний год наблюдается в азиатских городах, особенно в Пекине, который поднялся на 52 место в мировом рейтинге, что обусловлено новыми инвестиционным возможностями, особенно на быстрорастущих рынках.

Источники инвестиций

За последние 12 месяцев источники трансграничных инвестиций в недвижимость также стали более разнообразными. Четвертый год подряд страны Азиатско-Тихоокеанского региона во главе с Сингапуром и Южной Кореей остаются крупнейшим источником инвестиций, несмотря на то, что объемы экспорта капитала упали почти на 13%, а их доля на рынке снизилась до 38% в целом. Объем североамериканского капитала, напротив, вырос на 18%, получив рыночную долю 30%, что является самым высоким показателем для региона с 2015 года. Объем европейского капитала вырос на 3,3%, что составляет 27% от объема всех трансграничных инвестиций.

Мы ожидаем увеличения активности в сфере слияний и поглощений, а также усиления давления на инвесторов с целью диверсификации активов, чтобы получить доступ к нужным городам и одновременно снизить риски. Жилая недвижимость станет объектом наблюдения, ее стоимость продолжит расти, так как сектор аренды жилья с профессиональным управлением продолжает развиваться.

Российский рынок

По данным ООО «Кушман энд Вэйкфилд», российский рынок инвестиций в 2019 году демонстрирует рост. По итогу трех кварталов 2019 года объем инвестиций в коммерческую недвижимость России составил 1,895 млрд евро. Это почти в два раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года, когда объем инвестиций составил всего 982,5 млн евро. Однако текущий показатель все еще далек от результатов 2017 года: тогда объем инвестиций за первые девять месяцев года достиг 2,658 млрд евро.

Несмотря на то, что по сравнению с прошлым годом объем инвестиций увеличился на 50%, пока что российский рынок лишь накапливает инвестиционный потенциал. Москва сегодня, пожалуй, один из самых недоинвестированных городов мира, если принять во внимание размер, развитость инфраструктуры и „технологичность“ московской агломерации. Для города такого масштаба нормальным был бы объем сделок в 10 млрд. евро в год. Инвестиционный рынок России достиг низшей отметки в 2018 году. Инвесторы и девелоперы уже смогли адаптироваться к новым экономическим реалиям. Поэтому в 2020 году мы ожидаем небольшого роста объема инвестиций до более чем 3 млрд евро. Однако ожидать, когда рынок выйдет на естественные объемы, стоит не раньше 2024 года.

Winning in Growth Cities («Города мира: борьба за инвестиции») — ежегодный отчет, анализирующий глобальную инвестиционную деятельность в сфере коммерческой недвижимости, в котором города оцениваются в контексте их успешности в деле привлечения капитала. Отчет включает показатели, связанные с наиболее перспективными городами для инвестиций в недвижимость; трансграничными инвестициями; наиболее привлекательными секторами; источниками международного капитала; региональным и глобальным распределением капитала.

В данном отчете сравнение проводится на основе данных за первое полугодие 2019 г. по сравнению с первым полугодием 2018 года.