16 октября 2019 • Новости

Объем инвестиций в недвижимость в мире сократился до $1,02 трлн

Согласно ежегодному отчёту ООО «Кушман энд Вэйкфилд» «Города мира: борьба за инвестиции» («Winning in Growth Cities»), общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость в мире по итогам первого полугодия 2019 года составил 1,02 трлн долл. США. Сдерживающими факторами являются высокие цены и нежелание инвесторов выходить на более рискованные рынки, считают авторы отчета.
Объем инвестиций в недвижимость в мире сократился до $1,02 трлн

Тем не менее, показатели спроса остаются на рекордно высоком уровне. По данным отчета, самую активную роль на рынке играют внутренние и региональные инвесторы, а не глобальные игроки. Активность участников рынка сдерживают многие факторы: высокие цены, нехватка акций, нежелание выходить на более рискованные рынки или инициировать рост цен, учитывая неопределенные перспективы движения процентных ставок и изменения условий роста.

В зависимости от региона, рыночные тенденции имеют существенные отличия. В Северной Америке наблюдается рост объема инвестиций в коммерческую недвижимость почти на 13% и это самый высокий показатель за последние пять лет. В то же время, в Европе и Азии объем инвестиций упал на 12%, а в некоторых регионах наблюдается еще большее падение, например, в странах Латинской Америки этот показатель сократился на 38,5%, а в странах Ближнего Востока на 65,5%.

Наличие сдерживающих факторов, таких как геополитическая нестабильность, означает, что в предстоящие месяцы экономический рост останется под вопросом. В результате, инвесторы будут неоправданно ожидать роста доходности недвижимости. Если инвесторы продолжат полагаться на ошибочное мнение о продолжении цикла роста, это может привести к падению доходов в 2020 году. Тем не менее, покупатели должны изыскать дополнительные возможности, если хотят распределить капитал с учетом возможных альтернатив и отдать предпочтение жилой недвижимости/многоквартирным домам.

Карло Барел ди Сант-Альбано (Carlo Barel di Sant’Albano), руководитель направления «Международные рынки капитала», ООО «Кушман энд Вэйкфилд»

На фоне благоприятного сочетания рисков, ликвидности и устойчивого роста европейские города остаются наиболее привлекательными для иностранных инвесторов: они занимают 12 позиций в топ-25 городов, интересных для инвестиций. На втором месте США — семь городов, затем следует Азия с шестью городами в рейтинге. Однако наиболее впечатляющий рост доли рынка за последний год наблюдается в азиатских городах, особенно в Пекине, который поднялся на 52 место в мировом рейтинге, что обусловлено новыми инвестиционным возможностями, особенно на быстрорастущих рынках.

Источники инвестиций

За последние 12 месяцев источники трансграничных инвестиций в недвижимость также стали более разнообразными. Четвертый год подряд страны Азиатско-Тихоокеанского региона во главе с Сингапуром и Южной Кореей остаются крупнейшим источником инвестиций, несмотря на то, что объемы экспорта капитала упали почти на 13%, а их доля на рынке снизилась до 38% в целом. Объем североамериканского капитала, напротив, вырос на 18%, получив рыночную долю 30%, что является самым высоким показателем для региона с 2015 года. Объем европейского капитала вырос на 3,3%, что составляет 27% от объема всех трансграничных инвестиций.

Мы ожидаем увеличения активности в сфере слияний и поглощений, а также усиления давления на инвесторов с целью диверсификации активов, чтобы получить доступ к нужным городам и одновременно снизить риски. Жилая недвижимость станет объектом наблюдения, ее стоимость продолжит расти, так как сектор аренды жилья с профессиональным управлением продолжает развиваться.

Дэвид Хатчингс (David Hutchings), руководитель отдела инвестиционной стратегии департамента рынков капитала региона EMEA ООО «Кушман энд Вэйкфилд»

Российский рынок

По данным ООО «Кушман энд Вэйкфилд», российский рынок инвестиций в 2019 году демонстрирует рост. По итогу трех кварталов 2019 года объем инвестиций в коммерческую недвижимость России составил 1,895 млрд евро. Это почти в два раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года, когда объем инвестиций составил всего 982,5 млн евро. Однако текущий показатель все еще далек от результатов 2017 года: тогда объем инвестиций за первые девять месяцев года достиг 2,658 млрд евро.

Несмотря на то, что по сравнению с прошлым годом объем инвестиций увеличился на 50%, пока что российский рынок лишь накапливает инвестиционный потенциал. Москва сегодня, пожалуй, один из самых недоинвестированных городов мира, если принять во внимание размер, развитость инфраструктуры и „технологичность“ московской агломерации. Для города такого масштаба нормальным был бы объем сделок в 10 млрд. евро в год. Инвестиционный рынок России достиг низшей отметки в 2018 году. Инвесторы и девелоперы уже смогли адаптироваться к новым экономическим реалиям. Поэтому в 2020 году мы ожидаем небольшого роста объема инвестиций до более чем 3 млрд евро. Однако ожидать, когда рынок выйдет на естественные объемы, стоит не раньше 2024 года.

Денис Соколов, партнер, руководитель департамента исследований и аналитики по Восточной Европе ООО «Кушман энд Вэйкфилд»

Winning in Growth Cities («Города мира: борьба за инвестиции») — ежегодный отчет, анализирующий глобальную инвестиционную деятельность в сфере коммерческой недвижимости, в котором города оцениваются в контексте их успешности в деле привлечения капитала. Отчет включает показатели, связанные с наиболее перспективными городами для инвестиций в недвижимость; трансграничными инвестициями; наиболее привлекательными секторами; источниками международного капитала; региональным и глобальным распределением капитала.

В данном отчете сравнение проводится на основе данных за первое полугодие 2019 г. по сравнению с первым полугодием 2018 года.

Денис Соколов
Партнер
Советник
Исследования и аналитика|;|107
Эксклюзив - продажа (Резиденции архитекторов)Эксклюзив - продажа (Резиденции архитекторов)Эксклюзив - продажа (Резиденции архитекторов)